來源：德林社

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總經(jīng)理也管不好基金！

上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司（下稱“東方紅資管”）近期成了公募市場的焦點(diǎn)，原因是公司旗下設(shè)有持有期限的基金產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)不佳，多只基金成立以來虧損較大。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月28日，東方紅資管旗下的多只“三年期持有”基金成立以來業(yè)績表現(xiàn)較差，凈值跌幅超過25%，甚至有跌幅達(dá)39%的。

（部分截圖）

我們觀察發(fā)現(xiàn)，在業(yè)績表現(xiàn)較差的基金產(chǎn)品中，竟然有幾只產(chǎn)品是東方紅資管現(xiàn)任總經(jīng)理張鋒親自管理的。

資料顯示，張鋒在證券行業(yè)從業(yè)23年之久，投資年限13年，擔(dān)任公募基金經(jīng)理超過6年，是行業(yè)內(nèi)資深老將。

2021年8月，東方紅資管發(fā)布公告稱，公司原總經(jīng)理任莉因個(gè)人原因辭去公司總經(jīng)理一職，曾擔(dān)任副總經(jīng)理、首席投資官的張鋒接任成為新的總經(jīng)理。

成為總經(jīng)理后，張鋒并未辭去基金經(jīng)理職務(wù)，還一直從事管理基金產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，張鋒目前管理3只基金（多種份額合并計(jì)算），管理總規(guī)模為156.13億元。

東方紅資管成立于2010年，是國內(nèi)首家獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的券商系資產(chǎn)管理公司，也是業(yè)內(nèi)首家獲得公募基金管理業(yè)務(wù)資格的券商資管公司，于2013年取得公募管理資格。

在取得公募管理資格后，東方紅資管旗下的一些資產(chǎn)管理計(jì)劃也相繼轉(zhuǎn)型成了公募產(chǎn)品。張鋒在管的3只基金就有2只基金是轉(zhuǎn)型而來。

根據(jù)公司發(fā)布的公告，東方紅啟恒三年持有是由東方紅4號(hào)-積極成長集合資產(chǎn)管理計(jì)劃轉(zhuǎn)型而來，成立于2021年4月21日；東方紅啟程三年持有是由東方紅8號(hào)雙向策略集合資產(chǎn)管理計(jì)劃轉(zhuǎn)型而來，成立于2021年3月29日。剩余的東方紅鼎元3個(gè)月定開混合是張鋒在2020年9月發(fā)行的新基金。

在資產(chǎn)管理計(jì)劃轉(zhuǎn)型成公募產(chǎn)品之前，張鋒管理的業(yè)績表現(xiàn)不錯(cuò)。比如，東方紅啟恒三年持有在轉(zhuǎn)型之前，凈值累計(jì)漲幅超過1000%。

然而轉(zhuǎn)型成公募產(chǎn)品后，張鋒管理的業(yè)績卻表現(xiàn)不佳。

數(shù)據(jù)顯示，2023年以來，張鋒管理的3只基金業(yè)績?nèi)刻潛p，東方紅啟恒三年持有B份額凈值跌幅達(dá)到了10.10%。

如果拉長時(shí)間，張鋒管理的這3只基金成立以來（轉(zhuǎn)型成公募的時(shí)間）都是虧損的，累計(jì)任職回報(bào)虧損超過10%。其中，東方紅啟恒三年持有B份額任職回報(bào)虧損超過34%。

在轉(zhuǎn)型公募產(chǎn)品后，基金產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)不佳，遭到了基民的吐槽。在基金社區(qū)，有基民表示，“當(dāng)初買的時(shí)候，期盼賺錢，去年盼到期能保本，現(xiàn)在看來，還是太天真了”，還有基民表示，“東方紅三年封閉基金真是讓人無語，這業(yè)績和水平打破了我的認(rèn)知。”

我們觀察基金的持倉發(fā)現(xiàn)，以2023年一季度為例，東方紅啟程三年持有與其他2只基金的持倉大不相同，該基金以新能源、半導(dǎo)體等科技股為主，其他2只基金持倉持倉比較分散偏均衡。

原因可能是東方紅啟程三年持有在2022年7月配置了新基金經(jīng)理傅奕翔。他與張鋒共同管理該基金，從2022年3季度開始，該基金的持倉就發(fā)生較大變化，由此來看，這只基金投資主導(dǎo)可能是新基金經(jīng)理傅奕翔。

而東方紅啟恒三年雖然也在2023年配置了新基金經(jīng)理王焯與張鋒共同管理，但是王焯是新人，需要老人帶，因此其他兩只基金的投資可能是張鋒主導(dǎo)。

即便是配置了新的基金經(jīng)理情況下，張鋒管理的基金業(yè)績也表現(xiàn)不佳。后期能否取得好的成績，給投資者帶來良好業(yè)績回報(bào)呢？