作者：牛冬梅

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6月9日，A股三大指數開盤漲跌互現，早盤市場小幅沖高后回落，并陷入震蕩整理，午后A股短暫蓄勢后逐步開啟反彈行情，半導體、新能源等板塊搶眼，科創50指數、創業板指漲幅相對領先。

滬深兩市合計成交額9896.91億元，北向資金實際凈賣出14.41億元。兩市2237只股票下跌，2742只股票上漲，64股漲停，2股跌停。

截至收盤，上證指數漲0.55%，深證成指漲0.66%，創業板指漲0.90%。

板塊方面：

行業表現方面，游戲、汽車整車、通信設備、風電設備、汽車零部件等板塊漲幅靠前，工程咨詢服務、裝修建材、旅游酒店、房地產開發、裝修建材等板塊跌幅靠前；題材方面，液冷概念、CPO概念、CRO、東數西算、AIGC概念較為活躍。

光伏板塊午后反彈，德力股份(002571.SZ)、江蘇華辰(603097.SH)、芯能科技(603105.SH)、綠康生化(002868.SZ)、川潤股份(002272.SZ)等漲停。

機構解讀：

光大證券：兩市依舊是結構性反彈格局，短線機會更多在主板，繼續跟著政策信號博弈結構性機會。創業板頹勢扭轉需要更多積極信號的催化，目前尚需等待。配置上，繼續關注地產鏈（地產、建材）與可選消費（旅游、醫美、消費醫療）的輪動修復機會；汽車鏈（整車、零配件）內外需均強勁，業績高增預期較強，或有超跌反彈；另外，中特估方向（港口、電力、運營商等）短線性價比顯現，近期或醞釀新一輪反彈。

渤海證券：短期A股仍在底部反復，市場情緒相對脆弱，建議投資者保持耐心，部分指數已經在估值層面重臨低位，因而市場的向下空間不大，配置型資金可考慮底部的再配置機會。中期看，市場向上的空間取決于基本面的預期，未來如能出現基本面的抬升或刺激政策的加碼，則有望打開市場的空間，使行情回歸趨勢。行業配置方面，考慮到目前基金發行節奏低迷，場外資金的入場節奏仍舊偏緩，與此同時，一季度偏股型基金繼續高倉運行，短期存量市暫難扭轉，市場仍將以結構性行情為主。而業績端，5月出口數據顯示外需壓力進一步抬升，總需求有待提振疊加環比數據的走弱導致分子端對于行情的驅動整體偏負面。業績因素難以推動市場形成“新主線”的背景下，主題性機會還將繼續活躍。維持TMT和“中特估”全年主線的判斷，可重點關注AIGC算力板塊（通信、計算機、半導體）。此外，結合業績端和基金倉位，還可關注家用電器、商貿零售、公用事業和非銀金融行業的輪動機會。

（本文僅供參考，不構成投資建議，據此操作風險自擔）